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A captação de recursos externos para capitalizar a empresa

Administração financeira na pequena empresa.

A falta ou disponibilidade de capital de giro implica aperto ou sobra de caixa nas empresas. O gestor deve, em ambos os casos, tomar decisões corretas para reduzir os riscos da falta de liquidez – aperto de caixa – ou aproveitar as oportunidades para aumentar o seu lucro – sobra de caixa.

Aperto de Caixa

O aperto do caixa ocorre quando a necessidade de capital de giro é maior do que o Capital de Giro próprio da empresa, ou seja, o saldo de tesouraria é negativo. A empresa pode equilibrar o caixa recorrendo aos bancos para descontos de duplicatas ou cheques, solicitando empréstimos, ou utilizando outra modalidade qualquer de capitalização que a instituição ofereça.

De acordo com Hélvio Tadeu Cury Prazeres, professor do curso Adminstração financeira na pequena empresa, do CPT - Centro de Produções Técnicas, "ao decidir sobre a contratação de empréstimos ou descontos, o administrador deve estudar as taxas de juros ou descontos, a forma de pagamento e o impacto no fluxo de caixa em médio e longo prazo".

As causas da insuficiência do capital de giro estão ligadas aos seguintes fatores:

• Distribuição de lucros
• Pagamentos de empréstimos de longo prazo sem planejamento pelo fluxo de caixa
• Aplicação de recursos em outras atividades, de ampliação ou abertura de novos negócios
• Aumento do ciclo de produção, que aumenta o ciclo operacional
• Aumento dos estoques, especialmente em produtos de baixo giro
• Aumento da inadimplência
• Compras a vista
• Imobilização com recursos próprios

Sobra de Caixa

A sobra de caixa ocorre quando o capital de giro próprio é maior do que a necessidade da capital de giro, e, nesse caso, a empresa encontra-se em equilíbrio econômico-financeiro.

Os principais fatores que aumentam o capital de giro são:

• Aumento da lucratividade com reflexo no fluxo de caixa
• Aumento de recursos de longo prazo
• Aumento dos prazos de compra
• Financiamentos destinados ao giro, ou seja, capitalização da empresa
• Integralização de capital próprio pelos sócios
• Redução do ciclo de produção
• Redução dos prazos de vendas
• Vendas à vista
• Vendas de imobilizações

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